20號膠上市 或成為國際橡膠市場“風向標”

8月12日9點整,隨著一聲鳴啰,在歷經長達6年的準備后,20號膠期貨終于正式在上海期貨交易所掛牌上市。這是繼原油期貨后,國內推出的第二只“國際平臺、人民幣計價”模式的期貨交易品種,將全面引入境外交易者參與。

  證監會副主席方星海在上市儀式上表示,20號膠期貨作為繼原油、鐵礦石、PTA期貨之后的第四個對外開放期貨品種,今天將在上海期貨交易所國際能源交易中心掛牌交易,是我國商品期貨市場擴大對外開放、推動上海國際金融中心建設的又一重要舉措。

  國際橡膠市場定價“風向標”

  據悉,20號膠是輪胎產業的主要基礎原料。近些年來,隨著汽車工業的發展態勢很不錯,我國已成為全球第一大輪胎制造國,橡膠產業結構發生了重要變化,20號膠成為全球天然橡膠產業最具代表性的品種。

  “上海期貨交易所天然橡膠期貨市場通過20余年發展,交易活躍,功能發揮優良,價格影響力持續提高,為20號膠期貨上市夯實了基礎。”方星海稱, 20號膠還是我國與泰國、印度尼西亞、馬來西亞等“一帶一路”國家雙邊貿易的重要原材料產品,天然具備國際化屬性。方星海認為,在此環境下,上市20號膠期貨并一開始就引入境外交易者參與,是一件順理成章的事,這對踐行“一帶一路”倡議、提高我國在全球天然橡膠市場的定價影響力、服務上下游產業鏈企業都具備重大意義。

  當前國際上開展天然橡膠期貨交易的主要交易所是日本東京商品交易所(TOCOM)、新加坡交易所(SGX)、泰國期貨交易所(TFEX)和印度國家大宗商品交易所(NMCE),四家交易所均開展煙膠片期貨交易,其中開展20號膠期貨交易的是新加坡交易所和日本東京商品交易所。當前,新加坡交易所的20號膠期貨是全球20號膠定價的主要參考標準。

  方星海指出,上期所要強化境內外市場培育力度,盡快使20號膠期貨成為國際橡膠市場定價的“風向標”、推進我國橡膠產業供給側結構性改革的“推動器”。

  此外,方星海還著重就推動商品期貨市場對外開放,講了幾點意見。他表示,今年以來,除繼續擴大品種開放外,針對市場調研中各方反應的問題,從優化投資者適當性制度、改進開戶流程、提高市場效率、強化開放下的市場監管和健全市場法制等方面推出了相應的措施,使得商品期貨市場對外開放環境持續優化,境外投資者參與度穩步提高。接下來,將圍繞以下幾點做好商品期貨市場的對外開放工作。

  一是穩步擴大特定品種范圍,研發推動將更多的商品期貨和商品期權列為特定品種,提高我國商品價格的國際影響力,為我國企業跨境經營提供價格參考和風險管理工具。二是摸索各種開放模式,開拓多元化的開放路徑。三是優化規則制度,持續降低境外投資者的制度性交易成本。四是提高跨境監管能力,強化與境外監管機構的溝通與合作,維護好開放條件下的市場秩序。五是勇于參與國際競爭,強化國際市場推介力度,持續提高境外投資者參與度。

  20號膠是全球橡膠消費主要品種

  上期能源日前發布通知,宣布首批上市的6個20號膠期貨合約——NR2002、NR2003、NR2004、NR2005、NR2006、NR2007合約的掛盤基準價為9260元/噸。最新現貨基準價格青島保稅STR20為1320美元/噸,折合人民幣9341元/噸。

  交易保證金為合約價值的9%;漲跌停板幅度為±7%。第一個交易日的漲跌停板幅度為掛牌基準價的±14%。交易手續費為人民幣10元/手。

  橡膠的主要成分為天然橡膠和合成橡膠。天然橡膠是指從巴西橡膠樹上采集的天然膠乳,通過凝固、干燥等加工工序而制成的彈性固狀物。合成橡膠是由人工合成的高彈性聚合物,也稱為合成彈性體。

  那么,20號膠主要的應用環境有哪些?天然橡膠的主要用途包含輪胎、膠管、膠帶、鞋材等。其中,全球約70%的天然橡膠用于輪胎制造,10%用于橡膠管帶、10%用于鞋材、10%用于其他橡膠品制造。這輪胎制造所采用的天然橡膠中,約80%為20號膠,20號膠的使用已經成為一個國家輪胎工業技術與工藝水平的重要標志。

  天然橡膠的種植已經遍布亞洲、非洲等四十多個國家和地區。全球天然橡膠產品中,標準膠、煙膠片、乳膠的占比分別約70%、15%和15%。在占比最大的標準膠中,20號膠占比約90%。

  當前,20號膠已經是全球天然橡膠生產、消費的主要品種。2018年,全球生產天然橡膠1387萬噸,其中20號膠約873萬噸,占全球天然橡膠產量的63%。同年,全球消費天然橡膠1381萬噸,其中消費20號膠約829萬噸。中國、歐洲、東亞(包含日本和韓國)、印度和美國是前五大消費國(地區),分別消費天然橡膠550萬噸、124萬噸、122萬噸和101萬噸,占總消費量的73%。

  就貿易流向來看,我國20號膠現貨的貿易流向主要從泰國、馬來西亞、印度尼西亞等東南亞國家流向我國沿海地區,一部分制成輪胎再出口,一部分則由沿海向內陸分散。青島、上海、杭州、寧波、天津、南京等為20號膠進口的主要口岸。

  值得關注的是,我國是全球第一大天然橡膠消費國,第一大20膠消費國和第一大輪胎生產國,輪胎工業的迅速發展推動了天然橡膠消費的迅速增長,但整體已經進入低速增長的階段。國際統計局報告顯示,2019年6月份,全國橡膠輪胎外胎產量為7027.9萬條,同比增長3.2%。2019年上半年,全國橡膠輪胎外胎總產量為40374.5萬條,同比下降1%。