億歐物流通過(guò)梳理2019年H1物流范圍的融資情況發(fā)現(xiàn)，2019年H1整個(gè)創(chuàng)投圈數(shù)額很大的投資寥寥無(wú)幾，整個(gè)物流范圍的融資潮似乎如海水般浮現(xiàn)，卻又如海水般退潮，起潮的是供應(yīng)鏈、物流裝備等企業(yè)，退潮的是快遞、快運(yùn)、同城等多個(gè)范圍的企業(yè)。
浪起潮落，投資者在岸邊觀望，收緊步伐，理性押注。這對(duì)企業(yè)而言，有人歡喜有人憂。
超億元融資14起，科技類企業(yè)最吸金
根據(jù)億歐物流查詢2019年年初至6月底的國(guó)內(nèi)融資情況顯示，2019年上半年，物流范圍共發(fā)生了45筆融資，融資金額逼近147億元（注：此處的美元已換算成人民幣。阿里收購(gòu)申通金額、未披露的融資未計(jì)算入內(nèi)）。
從以上表格可以發(fā)現(xiàn)，從2014年融資次數(shù)日趨上升，融資金額突破100億元，甚至高達(dá)700億元。2015年作為一個(gè)分界點(diǎn)，融資金額雖持續(xù)上漲，但融資次數(shù)卻開(kāi)始下降。從2019年上半年的融資數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1、融資數(shù)量持續(xù)走軟，融資總額越發(fā)低迷。從融資總額上來(lái)看，147億元的總額不及2018年物流范圍融資總額的1/3。而融資數(shù)量從2015年以來(lái)便開(kāi)始逐步走低，預(yù)計(jì)2019年全年融資次數(shù)也不會(huì)達(dá)到2018年融資數(shù)量的1/2；
2、2019年H1融資情況中，Pre-A輪融資占比較多，總共融資9輪，占比20%，但融資額度均在數(shù)千萬(wàn)元左右，超過(guò)1億元融資的Pre-A輪次數(shù)僅有2起。可以看到，新興科技企業(yè)逐步發(fā)展起來(lái)，并得到資本的青睞；
3、超過(guò)億元的融資規(guī)模有14起，占比超30%。其中，D輪融資數(shù)額占據(jù)最多，由上圖可知，貨拉拉、曠視科技、圖森將來(lái)、壹米滴答、準(zhǔn)時(shí)達(dá)等企業(yè)融資最高。
人工智能、AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)加持的物流科技產(chǎn)品，在物流場(chǎng)景中紛紛落地實(shí)現(xiàn)應(yīng)用。如今，加持技術(shù)的物流裝備企業(yè)別樹(shù)一幟，開(kāi)始受到資本關(guān)注，2019年H1，物流裝備范圍的融資13筆，大部分聚焦在倉(cāng)儲(chǔ)內(nèi)機(jī)器人應(yīng)用企業(yè)中。此外，供應(yīng)鏈的重視程度逐步突顯，2019年H1，供應(yīng)鏈范圍的企業(yè)獲取融資7筆。
總的來(lái)講，2019年H1融資最顯著的便是新興的物流裝備企業(yè)得到重視，自身實(shí)力也逐步顯現(xiàn)，超億元融資大規(guī)模出現(xiàn)在較為成熟的巨頭企業(yè)中，也足以表明，資本對(duì)成熟企業(yè)的信賴以及對(duì)新興企業(yè)的“蜻蜓點(diǎn)水”。將來(lái)資本市場(chǎng)是否繼續(xù)在新興范圍加注，還需看自身企業(yè)實(shí)力及市場(chǎng)發(fā)展導(dǎo)向。
行業(yè)洗牌整合期，供應(yīng)鏈企業(yè)別樹(shù)一幟
物流范圍進(jìn)入新的整合期與洗牌期，行業(yè)逐步定型，但細(xì)分范圍的新入局者機(jī)會(huì)增長(zhǎng)。例如，物流裝備范圍的多家企業(yè)獲取A輪、Pre-A輪融資，地上鐵、新石器等老玩家獲取高額融資的同時(shí)，普拉托、科鈦機(jī)器人等專注于更加細(xì)分范圍的企業(yè)紛紛崛起，甚至A輪便拿到了億元級(jí)別的融資。
供應(yīng)鏈范圍，在2019年H1表現(xiàn)相對(duì)亮眼。其中，專注于供應(yīng)鏈的企業(yè)餐北斗僅半年便得到了2輪融資，九曳供應(yīng)鏈也在2018年10月C輪融資不久，于2019年再次斬獲一輪融資。
2019H1物流融資情況有“喜人”的一面，也有“清淡”的一面。自從快遞企業(yè)集體上市之后，融資次數(shù)便不再顯現(xiàn)。整個(gè)快遞行業(yè)的市場(chǎng)集中度持續(xù)向一線龍頭企業(yè)聚攏，國(guó)通、如風(fēng)達(dá)、全峰、快捷等二三線快遞企業(yè)在“生死線”邊緣掙扎。
反觀上市快遞企業(yè)的發(fā)展，申通快遞并入阿里旗下，2019年3月，阿里巴巴投資46.6億元入股申通，7月，阿里巴巴正式入股，成為持有德殷德潤(rùn)49%股權(quán)的股東。
快遞范圍的業(yè)務(wù)規(guī)模或已經(jīng)達(dá)到天花板的階段。根據(jù)國(guó)家郵政局官方報(bào)告顯示，2018年全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量達(dá)到507.1億件，同比增長(zhǎng)26.60%，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成6038.4億元，同比增長(zhǎng)21.80%；2017年全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量達(dá)到400.6億件，同比增長(zhǎng)28%，全國(guó)快遞業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成4957.1億元，同比增長(zhǎng)24.7。業(yè)務(wù)量及業(yè)務(wù)收入雖仍處于增長(zhǎng)狀況，但增長(zhǎng)速度卻有所下緩，可見(jiàn)快遞市場(chǎng)已進(jìn)入飽和狀況。
而且進(jìn)入2019年，快遞范圍頻繁發(fā)生的高管變化、業(yè)績(jī)下降等現(xiàn)象也可反映出，上市快遞企業(yè)并未給投資者帶來(lái)很不錯(cuò)的回報(bào)。快遞專家趙小敏表示，現(xiàn)在上市快遞公司面臨的不單僅是業(yè)務(wù)方面的問(wèn)題，還有自身戰(zhàn)略規(guī)范、總體架構(gòu)的問(wèn)題，同時(shí)還需要對(duì)投資者負(fù)責(zé)。
快運(yùn)范圍的融資情況比快遞范圍明顯樂(lè)觀。可以明顯看到，快運(yùn)市場(chǎng)頭部效應(yīng)愈發(fā)明顯，融資的企業(yè)均為發(fā)展較成熟的頭部企業(yè)。區(qū)域化、本地化的中小型企業(yè)因不具備全國(guó)性的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)及運(yùn)力支撐，受到自身發(fā)展格局的限制，未能在資本市場(chǎng)上“嶄露頭角”。
近些年來(lái)，同城貨運(yùn)范圍經(jīng)歷了一場(chǎng)大浪淘沙后，出現(xiàn)了一批“獨(dú)角獸”潛力股企業(yè)，例如貨拉拉、快狗打車等企業(yè)。但是，同城看似穩(wěn)定的局面依舊面臨著新的戰(zhàn)爭(zhēng)。順豐、圓通等快遞企業(yè)的跨界，菜鳥(niǎo)、京東物流等電商物流企業(yè)的攪局，以及北汽其他行業(yè)的入局，都會(huì)帶來(lái)新一波的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
資本也并沒(méi)那么“壕氣”。僅有貨拉拉一家獲取3億美元的高額D輪融資。不知是跨界者攪局帶來(lái)的影響，還是同城貨運(yùn)范圍有價(jià)值的企業(yè)少之又少。
倉(cāng)儲(chǔ)范圍、物流信息化范圍的企業(yè)們?nèi)谫Y情況平清淡淡，稍惹人眼的便是物流信息化范圍中的曠視科技，也是2019年H1融資最高的企業(yè)。在此可看出，人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)賦能行業(yè)一直是企業(yè)所追求的數(shù)字化階段，將技術(shù)與場(chǎng)景、系統(tǒng)等的深度融合是將來(lái)企業(yè)都在探索的方向。
綜合性物流范圍內(nèi)的融資主要是細(xì)分范圍內(nèi)的融資，例如，集裝箱公路貨運(yùn)、無(wú)人駕駛、國(guó)際物流服務(wù)平臺(tái)等范圍。
資本加持，物流賽道誰(shuí)主沉浮？
當(dāng)前，物流企業(yè)都開(kāi)始向著轉(zhuǎn)型、跨界、融合、整合、物流科技、供應(yīng)鏈等方向演進(jìn)。將來(lái)，物流企業(yè)將依照“推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合”的要求，在構(gòu)建物流4.0模式、塑造現(xiàn)代供應(yīng)鏈方面謀求新進(jìn)展，持之以恒地瞄準(zhǔn)高價(jià)值物流，構(gòu)建全球產(chǎn)業(yè)體系。
從總體2019年H1的投資邏輯而言，大額投資聚焦在細(xì)分范圍較為成熟的企業(yè)，小額投資分散在了物流范圍的細(xì)分行業(yè)。
為何資本市場(chǎng)看好供應(yīng)鏈及物流設(shè)備范圍，卻又不敢放開(kāi)手腳“大額散錢”？?jī)|歐物流猜測(cè)，新興賽道雖有眾多選手入局，但資本卻觀望氣氛濃厚，試探性投資也是因?qū)ζ淦髽I(yè)的“不穩(wěn)定性”。
隱山資本合伙人董中浪曾表示，好的資本一定不是純粹的金融投資者，而是戰(zhàn)略投資人，最好的投資人應(yīng)當(dāng)是懂產(chǎn)業(yè)的投資人。如果沒(méi)有相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)背景，沒(méi)有辦法對(duì)產(chǎn)業(yè)有全面的布局和見(jiàn)解，這樣的投資人也沒(méi)辦法真正幫助創(chuàng)從業(yè)者完成戰(zhàn)略使命。
行業(yè)格局永遠(yuǎn)處于變革的進(jìn)階中，不會(huì)停留等待市場(chǎng)玩家們的齊頭并進(jìn)。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，不論是融資金額很大還是較小，都處于全力奔跑才能保持原地不動(dòng)或者不被時(shí)代拋棄的階段。集約化程度、物流科技深度、供應(yīng)鏈管理高度等都向著更高的方向發(fā)展。
對(duì)創(chuàng)從業(yè)者來(lái)講，融資、資本運(yùn)作其實(shí)都不是企業(yè)發(fā)展的目的，它是企業(yè)發(fā)展到一定過(guò)程中自然的結(jié)果。所以，如果大家能專注在自己的行業(yè)，尋找機(jī)會(huì)，同時(shí)用創(chuàng)新的思路、方式去拓展市場(chǎng)，此時(shí)，資本將是企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航助力器。
