新增乙二醇產(chǎn)能集中投放 煤制產(chǎn)品空間廣闊

全國乙二醇現(xiàn)貨價(jià)格已從2018年7月底的約7600元/噸跌至2019年7月底的約4500元/噸，下降幅度40%。鑒于此后兩年仍然有大批新項(xiàng)目計(jì)劃投產(chǎn)， 2019年-2020年乙二醇市場價(jià)格預(yù)測仍將維持低位，企業(yè)要做好過‘苦日子’的打算。此外，國內(nèi)的煤制乙二醇項(xiàng)目近些年來發(fā)展快速，不論是技術(shù)工藝還是生產(chǎn)規(guī)模都取得了很大的進(jìn)步，逐步成為化工行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

需求端：整體保保持穩(wěn)定定增長

聚酯產(chǎn)業(yè)是乙二醇最重要的下游行業(yè)，目前87%以上的乙二醇都被用于聚酯的生產(chǎn)中；而聚酯中占比最高的產(chǎn)品是滌綸。由于具備低成本、可紡性高等天然纖維無法相比的優(yōu)勢，滌綸被廣泛用于服裝紡織工業(yè)，并且相關(guān)需求仍然在持續(xù)增長。據(jù)中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院相關(guān)專家說明，從1950年至今，天然纖維的消費(fèi)量一直較為穩(wěn)定，而合成纖維的消費(fèi)量則呈現(xiàn)出較快的增長速度。到2020年世界人口將增至77.6億，人均合成纖維消費(fèi)量將超過13.5公斤，消費(fèi)總量將首次突破億噸大關(guān)。滌綸目前已占全部合成纖維消費(fèi)量的75%以上，能夠說，滌綸既是合成纖維增長的主要來源，亦是支撐乙二醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要力量。

具體到國內(nèi)，從2016年至2018年，我國對乙二醇的表觀需求量一直保持平穩(wěn)增長的態(tài)勢。上海億京實(shí)業(yè)總經(jīng)理?xiàng)钋Ю镏赋觯?018年中國乙二醇表觀需求量1660萬噸，其中進(jìn)口量就達(dá)到了995萬噸，相比較而言國內(nèi)總產(chǎn)量只有約665萬噸，自給率剛剛達(dá)到40%，仍然處于比較低的水平。由此看來，國內(nèi)對乙二醇的需求依舊存在增長空間。

供給端：進(jìn)口產(chǎn)品競爭加重

“十二五”期間，國內(nèi)石化行業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展，具體表現(xiàn)在以下三個方面：一是新建石腦油乙烯聯(lián)合裝置持續(xù)投入運(yùn)作，配套的乙二醇裝置規(guī)模相對很大；二是國內(nèi)甲醇制烯烴項(xiàng)目及外購乙烯制乙二醇裝置陸續(xù)建成投產(chǎn)；三是煤/合成氣制乙二醇新裝置不目前國內(nèi)在建的和擬建的乙二醇項(xiàng)目約有60多個，總產(chǎn)能接近3000萬噸，裝置規(guī)模持續(xù)加強(qiáng)，這些項(xiàng)目多數(shù)計(jì)劃在2018年-2025年間投產(chǎn)斷建成，國內(nèi)產(chǎn)能爆發(fā)式增長。特別在2018年，全年共新增乙二醇產(chǎn)能212萬噸，包括中海油惠州的40萬噸項(xiàng)目、陽煤平定的20萬噸項(xiàng)目等。除了中海油惠州項(xiàng)目采用石油制工藝，其余所有項(xiàng)目均采用煤制工藝。新裝置的集中投產(chǎn)帶動乙二醇產(chǎn)能在一年中增長25.57%，大幅降低了市場對乙二醇價(jià)格的預(yù)測。

雖然2019年上半年國內(nèi)沒有新裝置投產(chǎn)，但總產(chǎn)量依舊延續(xù)了增長態(tài)勢。2019年上半年，煤制乙二醇產(chǎn)量為151.2萬噸，較2018年上半年增長52%以上；石油制乙二醇(含MTO)產(chǎn)量為246.5萬噸，較2018年上半年增長17.9%。”記者還得知，目前國內(nèi)在建和擬建的乙二醇項(xiàng)目約有60多個，總產(chǎn)能接近3000萬噸，其中2020年前后預(yù)測將新增產(chǎn)能約600萬噸，其余項(xiàng)目也大多計(jì)劃在2025年前投產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)對乙二醇價(jià)格造成的壓力很可能將維持一段時期。

國外方面，2019年-2023年是世界產(chǎn)能的高速擴(kuò)張期，這期間美國的SASOL、MEGlobal以及沙特的卡楊石化、朱拜勒石化等企業(yè)均有多座裝置計(jì)劃投產(chǎn)。中石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院相關(guān)專家表示，此后五年預(yù)測國外將新增乙二醇產(chǎn)能529萬噸，平均每年增長約100萬噸，其中北美和中東是新增產(chǎn)能較為集中的地區(qū)，并且依舊以傳統(tǒng)的石油制路徑為主。

受益于頁巖氣開采技術(shù)的突破以及靠近石油產(chǎn)地等因素，產(chǎn)自北美和中東地區(qū)的乙二醇在成產(chǎn)成本上依舊具備很大的競爭優(yōu)勢。目前國內(nèi)產(chǎn)量尚不能滿足需求，乙二醇進(jìn)口量的爆發(fā)式增長使得國內(nèi)市場上的價(jià)格競爭尤為激烈。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年我國乙二醇總進(jìn)口量在980萬噸，較上一年度增長了108萬噸，同比提高12.4%。在需求端變化不大的情況下，國內(nèi)多座裝置集中投產(chǎn)，再疊加進(jìn)口量的不斷增長，供給端增長明顯，勢必會對乙二醇價(jià)格構(gòu)成壓制。

煤制乙二醇：空間廣闊

“多煤少油”的特殊國情決定了我國務(wù)必開拓煤炭在化工范圍的應(yīng)用。在2018年以來的乙二醇擴(kuò)產(chǎn)流程中，最讓人眼前一亮的就是煤制乙二醇設(shè)備的大規(guī)模投產(chǎn)。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年煤制乙二醇新增產(chǎn)能172萬噸/年，占全年乙二醇新增產(chǎn)能的81.13%。截止2019年4月，煤制乙二醇實(shí)際產(chǎn)能已達(dá)到432萬噸/年，此外還有700萬噸/年以上的產(chǎn)能預(yù)測于2022年底之前投產(chǎn)。楊千里估計(jì)，國內(nèi)的煤制乙二醇裝置在三年后將達(dá)到年產(chǎn)量1000萬噸的水平，再加上石油制乙二醇，大約能滿足國內(nèi)需求的70%-80%，將大幅降低我國乙二醇的對外依存度。

隨著相關(guān)生產(chǎn)技術(shù)的持續(xù)優(yōu)化調(diào)整，目前煤制乙二醇的品質(zhì)已經(jīng)達(dá)到了下游生產(chǎn)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)要求，在聚酯、瓶片、短纖以及長絲的生產(chǎn)中均得到了廣泛的使用，且摻混比重也有所提高，最高能達(dá)到70%-80%。楊千里指出，聚酯生產(chǎn)企業(yè)在決定煤制乙二醇的摻混比重時已經(jīng)不再是僅考慮技術(shù)方面的要求，而是會從生產(chǎn)規(guī)模、市場價(jià)格、工藝設(shè)備、使用時長、營銷戰(zhàn)略等各方面綜合考量。

目前大多數(shù)企業(yè)在生產(chǎn)中對煤制乙二醇的摻混比重依舊只有20%-30%的水平，其中煤制乙二醇供應(yīng)量不穩(wěn)定是制約其更大規(guī)模應(yīng)用的最重要因素。聚酯生產(chǎn)企業(yè)需要穩(wěn)定的貨源來保障生產(chǎn)和銷售，但受制于2019年至今低迷的市場價(jià)格，煤制乙二醇裝置的開工率長期達(dá)不到60%的水平，也就無法保障供貨的持續(xù)和穩(wěn)定。煤制乙二醇裝置大規(guī)模、高負(fù)荷投運(yùn)是支撐其未來發(fā)展的重要前提。

針對當(dāng)期價(jià)格低迷、激烈競爭的市場情況，降低成本是生存的王道。縱然油價(jià)漲至70美元/桶，乙烯法制乙二醇的制造成本仍然低于煤制乙二醇，因而相關(guān)企業(yè)需要通過工藝創(chuàng)新和精細(xì)管理等來持續(xù)控制煤制乙二醇的成本。記者了解到，近期原料端出現(xiàn)了一些新變化，部分企業(yè)開始嘗試以荒煤氣或者焦?fàn)t尾氣為原料生產(chǎn)乙二醇。這一技術(shù)路線在氣量、氣壓穩(wěn)定性以及尾氣氣純度等方面還存在著需要解決的問題，但如果能通過長期穩(wěn)定認(rèn)證，將有助于降低后續(xù)投建的煤制乙二醇裝置的制造成本，增長這一技術(shù)路線的競爭力。

在產(chǎn)品端，配有甲醇生產(chǎn)線的煤制乙二醇裝置體現(xiàn)出了很大的靈活性。這類裝置能夠根據(jù)市場行情靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，比如當(dāng)乙二醇價(jià)格偏低運(yùn)行時降低乙二醇的生產(chǎn)而甲醇的負(fù)荷，反之亦然。目前新杭、易高等裝置已經(jīng)具備這樣的能力，很多后續(xù)裝置在投資和技術(shù)論證期也做了“醇-醇聯(lián)產(chǎn)”的部署和設(shè)計(jì)。除此之外，“PJ-EG多聯(lián)產(chǎn)技術(shù)”也在可持續(xù)發(fā)展。如果一套裝置能夠根據(jù)情況生產(chǎn)多個品種序列的產(chǎn)品，將極大提高煤制乙二醇企業(yè)抵御價(jià)格調(diào)整、適應(yīng)市場變化的能力。