五大因素影響2020年煤炭市場

今年前11個月，全國煤炭市場供需由總體平衡向寬松方向轉變，煤價穩中有降，煤炭消費增長速度放慢，煤炭市場呈現“旺季不旺、淡季也不太淡”的特點。

煤炭市場旺季不旺、淡季不淡

今年初，煤炭市場低位震蕩，煤炭企業發生多起礦難：1月12日，榆林百吉礦業發生特大礦難，造成21人死亡;2月23日，內蒙古銀漫礦業發生特大生產安全事故，造成22人死亡;12月17日，貴州安龍縣廣隆煤礦發生一起煤與瓦斯突發事故，造成14人死亡……連續的礦難事故引起生產安全關注度的驟升，煤炭產區生產受到較大影響，導致供應側推動成為煤炭市場上半年的主導，煤炭價格上漲，但港口煤價漲勢不如產區。

由于需求萎縮，港口煤價首先下降。北方港口現貨價格持續走軟直至6月中旬。因迎峰度夏預期落空，煤炭市場旺季不旺。夏季，由于電廠煤炭庫存偏高、需求不旺，煤炭市場逆季節性周期走勢明顯。

第三季度，價格實惠的進口煤大量進入國內市場，下游客戶壓價采購。盡管煤價出現3次3元/噸~6元/噸的上漲，但是煤炭市場運行的總體趨勢還是下降，煤炭價格從7月初的614元/噸跌至10月初的587元/噸。此后，煤炭市場維持低位盤整、比較穩定運行的態勢。

進入第四季度，進口煤數量減少，削弱了對國內市場的沖擊;電廠庫存回落，階段性補充庫存，拉煤積極性提高。同時，南方逐步進入枯水期，水電用煤需求有所削弱;浙江等地外購電有所減少，本地火電發電有所提高。從宏觀經濟運行來看，國家補短板、強基礎建設等不同系列政策的實施拉動了投資增長速度回升，工業用電恢復，推動市場煤拉運量增加。同時，由于取暖季到來，電廠耗煤數量迅速增長，沿海煤炭運輸趨于繁忙。特別是進入12月份，耗煤量增加，沿海6大電廠每日消耗煤量持續提高，“北煤南運”更加繁忙。盡管電廠高庫存現象依然存在，但因每日消耗煤量增加，存煤可用天數大幅下挫;加上進口煤補充作用弱化，利好多重因素堆疊，推動對國內煤炭需求相應增加，市場需求基本面得到改善。沿海煤炭市場由前一階段的供強需弱轉為供求平衡。11月zui后一周，國內動力煤和焦煤炭市場場總體企穩運行，局部地區出現上漲走勢。12月份，煤炭市場或將迎來一波上漲，煤炭供需“雙高”將再現，煤炭價格將迎來一小波上漲。

五大因素影響2020年煤炭市場

對于2020年的煤炭市場，筆者認為，此后一個時期，隨著煤礦新增產能繼續釋放，新能源發展水平持續提高，煤炭市場供應將持續向寬松方向轉變。同時，煤炭經濟運行存在下行壓力，寒冬季節煤價上漲幅度受限，明年煤價也不會大起大落，小幅調整是常態。全局來看，明年煤炭市場價格重心繼續下移的可能性較大。日前，在廣州舉辦的第七屆國際動力煤資源與市場高峰論壇上，相關行業人士預期，2019年全年CCI5500動力煤價格指數均價為593元/噸，較2018年均價下降61元/噸;2020年動力煤價格重心繼續下移至540元/噸，較2019年下降53元/噸。具體影響因素有：

一是國家能源政策。今年10月11日，國務院總理李克強主持召開國家能源委員會會議，審議經過推動力源質量高發展實施意見，部署今冬明春保暖保供工作。李克強指出，按照我國以煤為主的能源資源稟賦，科學規劃煤炭開發布局，加速輸煤輸電大通道建設，推動煤炭安全綠色開采和煤電清潔高效發展，有效開發利用煤層氣。李克強表示，要切實抓好保暖保供工作，從實際出發，宜電則電、宜氣則氣、宜煤則煤;突出做好東北三省供暖用煤保障;多措并舉，保證人民群眾溫暖過冬;宏觀政策方面表明，供暖用煤需求將增加，對煤炭市場運行起到重要支撐效果。

二是煤電價格聯動機制謝幕，改為“基準價+上下調整”的市場化機制。最近，國務院常務會議決定，從2020年1月1日起，對尚未實現市場化交易的燃煤發電電量，取消煤電價格聯動機制，將現行標桿上網電價機制，改為“基準價+上下調整”的市場化機制。按照新政，基準價按各地現行燃煤發電標桿上網電價確定，浮動范圍為上浮不能超過10%、下浮不能超過15%，具體電價由發電企業、售電公司、電力客戶等經過協商或競價確定。隨著新政的出臺，持續了15年的煤電聯動價格協調機制的歷史使命已基本完成。本次基準價的設置有助于引導煤炭市場供需，為市場談判或雙邊簽合同打造預期，政府不再干預標桿電價，將加速煤電落后產能的出清速度。未來，一大批競爭力不足的煤電企業將會被整合或出局。

三是我國煤炭供需地域由過去的分散型向區塊集中化轉變。中國煤炭供應地大體可歸納為三大區塊：2018年統計，第一個產煤區塊是山西、陜西、內蒙古、寧夏、新疆區塊，煤炭總產量約占全國總產量的71%;第二個產煤區塊是山東、河南、河北、安徽、江蘇、東北三省，煤炭總產量占全國總產量的14.27%;第三個產煤區塊是四川、重慶、云南、貴州、甘肅、湖南、湖北、福建、廣西、江西、青海等地，煤炭總產量占全國總產量的8.3%。據分析，未來，第
二、第三個產煤區塊的煤炭產量將逐步遞減，而第一個產煤區塊的煤炭產量將逐步增加。因此可以認定，我國煤炭供需區塊化和反向分布狀態幾成定局。煤炭產能數量保障、鐵道運輸大通道網構建、政策調控工具的配套等“軟”“硬”條件的日漸完善與鞏固，可顯著保證未來相當長時期內我國煤炭市場的平穩運行。此后或許還能出現煤炭地區性、時段性的供需矛盾，但總體來講，未來煤炭供求關系可控，不會出現大范圍和長時期煤炭市場供求關系大調整和市場煤價大漲大落的狀態。

四是煤炭上下游產業鏈命運共同體意識逐步產生。完善煤炭中常年交易制度、加快上下游共贏可可持續發展，是推動煤炭行業管理體系和治理能力現代化的有效途徑。

11月19日，2020年煤鋼焦中常年合同洽談銜接會在廣西南寧召開。會上，8家煉焦煤企業發出倡議，做中常年合同制度的堅定執行者和深化供應側結構性改革的踐行者，合力打造煤鋼焦產業鏈合作升級版，同時保護性開采利用稀缺煉焦煤資源，加速推動煉焦煤生產和技術革命。中國焦煤品牌集群示范作用突顯，煤炭上下游產業鏈命運共同體意識逐步產生。2018年下半年至2019年，中常年合同價格普遍保持在合理區間，有力地引導、影響了地方煤和進口煤保持在比較穩定的狀態。

五是煤炭經濟運行存在下行壓力。在12月4日舉辦的2020年度全國煤炭交易會上，中國煤炭工業協會黨委書記、會長梁嘉琨表示，現階段煤炭行業質量高發展的瓶頸問題依舊突出，煤炭應急供應保障難度加大，煤炭經濟運行存在下行壓力，體制機制創新與供應側結構性改革協同效應尚待提高，煤炭企業稅費負擔重的問題突出，老礦區煤炭企業轉型發展面臨比較多困難。