臺風過后,沿海煤市會出現階段性趨好,礦路港航電展開煤炭搶運,預測環渤海港口市場煤價格將呈現先跌后漲之勢。煤價先是繼續保持慣性回落,預測跌幅在10元/噸左右,發熱量5500大卡市場煤價格將跌到570元/噸。重要因素是環渤海港口堆存的大量泡水煤降價出售;而隨后煤價會在八月底開始反彈,除了貿易商成本支撐以外,還有就是電廠將展開補充庫存,以及大秦線檢修和大慶之前的階段性搶運,推動市場向好發展,預測煤價上漲5-10元/噸,不會超過20元/噸。
目前,利空因素有:首先,臺風過后,氣溫下降,華東地區電廠每日消耗會有所回落;其次,水電繼續發力,特高壓跟進,火電負荷下降;再次,環渤海港口堆存的泡水煤,由于長期浸泡水中,出現掉卡現象,會按照指數下浮出售,在某種程度上助力煤價繼續下滑。
對市場走好和煤價上漲的利好因素有以下幾點:首先,臺風期間,拉煤船舶在沿線避風,南北港口封航,電廠庫存出現下降,部分電廠需要補充庫存;其次,由于電廠庫存低,積極拉運二港庫存,造成二港存煤也低;再次,北方港口雖然庫存不低,但需要清理坍塌的垛位;縱然臺風過去,也無法立即實現滿負荷運轉,在某種程度上影響了裝卸效率;第四,即將迎來九月下旬的大秦線檢修;以及國慶保供工作,電廠會主動增長存煤;第五,水泥等高耗能行業將在秋季實現復產復工,帶動煤炭需求。
九月份,民用電將有所回落,而電廠每日消耗能否得到提振,市場能否走好,主要依靠工業用電。從上半年需求情況分析,貿易摩擦壓縮了企業利潤空間,減緩了沿海地區的投資,也在某種程度上影響了用電量,造成煤炭需求增量有限。但是,隨著宏觀政策支撐力度力度不減,經濟基本面對煤炭需求的拉動力度逐步改善;市場基本面將有所改觀,對能源特別對煤炭需求的增長創造很大的宏觀基礎條件。
6月5日開始,有135家水泥企業錯峰生產停產120天,水泥錯峰生產使水泥用煤量減少;從時間上計算,預測水泥行業復產在10月份國慶節過后。水泥行業利潤空間大,能接受高煤價,會支撐煤價上漲。此外,進口政策逐步收緊,南方很多海關不再接受異地報關;再加上人民幣匯率的調整影響,預測進口量將有所減少,對國內煤市影響減弱。
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