網(wǎng)易財(cái)經(jīng)6月23日訊 蘇寧易購(gòu)(002024.sz)公告稱(chēng)，公司全資子公司蘇寧國(guó)際擬出資48億元收購(gòu)家樂(lè)福中國(guó)80%股份。本次交易完成后，蘇寧易購(gòu)將成為家樂(lè)福中國(guó)控股股東，家樂(lè)福集團(tuán)持股比例降至20%。本次交易已通過(guò)家樂(lè)福集團(tuán)董事會(huì)審批。本次交易尚需通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查。
以下是公告全文：
蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司 關(guān)于現(xiàn)金收購(gòu)Carrefour China Holdings N.V. （家樂(lè)福中國(guó)）公司80%股份的公告 本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒(méi)有虛假記載、 誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
重要提示： 本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成中國(guó)法律法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的重 大資產(chǎn)重組。 本次交易已經(jīng)公司第六屆董事會(huì)第四十四次會(huì)議審議通過(guò)，無(wú)需提交公司 股東大會(huì)審議。 本次交易已通過(guò)家樂(lè)福集團(tuán)董事會(huì)審批。
本次交易尚需通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查。
一、 交易概述
（一）交易概覽2019年6月22日，蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇寧易購(gòu)”、“本 公司”）全資子公司Suning International Group Co., Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“蘇寧國(guó)際”） 與Carrefour Nederland B.V.（“轉(zhuǎn)讓方”）及Carrefour S.A.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“家樂(lè)福集 團(tuán)”）簽訂《股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》，蘇寧國(guó)際向轉(zhuǎn)讓方以現(xiàn)金48億元人民幣等值歐元（匯 率參考交割日前第三個(gè)工作日的中國(guó)人民銀行公布的匯率中間價(jià)）收購(gòu)Carrefour China Holdings N.V.（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“家樂(lè)福中國(guó)”、“標(biāo)的公司”）80%股份（以下簡(jiǎn) 稱(chēng)“本次交易”）。
（二）審議程序 本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī) 定的重大資產(chǎn)重組。 本次交易已經(jīng)公司第六屆董事會(huì)第四十四次會(huì)議全體董事審議通過(guò)，本公司獨(dú)立董事就本次交易發(fā)表了獨(dú)立意見(jiàn)。蘇寧國(guó)際本次股份收購(gòu)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)占本公 司2018年度經(jīng)審計(jì)歸屬于本公司股東凈資產(chǎn)比例約為5.93%，本次交易無(wú)需提交 本公司股東大會(huì)審議。 本次交易已通過(guò)家樂(lè)福集團(tuán)董事會(huì)審批。 本次交易尚需通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查。
二、 交易對(duì)方的基本情況 交易對(duì)方家樂(lè)福集團(tuán)成立于1959年，為《財(cái)富》世界500強(qiáng)企業(yè)，是全球 領(lǐng)先的零售集團(tuán)。業(yè)務(wù)遍及全球30多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，運(yùn)營(yíng)超過(guò)1.2萬(wàn)家零售商 店，旗下經(jīng)營(yíng)大型綜合超市、超市、折扣店、便利店、會(huì)員制量販店以及電子商 務(wù)等多種業(yè)態(tài)。 公司名稱(chēng)：Carrefour S.A. 注冊(cè)地址：93，Avenue de Paris 91300 Massy，F(xiàn)rance主要辦公地址：93，Avenue de Paris 91300 Massy，F(xiàn)rance董事會(huì)主席、首席執(zhí)行官：Alexandre Bompard截至2018年12月31日家樂(lè)福集團(tuán)股本總額為1,973,132,097.50歐元，其5%以上股東及其持股情況如下：
家樂(lè)福集團(tuán)與本公司及本公司前十名股東（截至2019年3月31日）之間不 存在產(chǎn)權(quán)、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)、人員等方面的關(guān)系以及其他可能或已經(jīng)造成 上市公司對(duì)其利益傾斜的其他關(guān)系。
三、 交易標(biāo)的基本情況1、交易標(biāo)的情況 家樂(lè)福中國(guó)于1995正式進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)，是最早一批在中國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù)的外 資零售企業(yè)之一，主營(yíng)大型綜合超市業(yè)務(wù)。截至2019年3月，家樂(lè)福中國(guó)在國(guó)內(nèi)擁有約3,000萬(wàn)會(huì)員，開(kāi)設(shè)有210家大型綜合超市、24家便利店以及6大倉(cāng)儲(chǔ)配送 中心，店面總建筑面積超過(guò)400萬(wàn)平方米，覆蓋22個(gè)省份及51個(gè)大中型城市。 標(biāo)的公司名稱(chēng)：Carrefour China Holdings N.V. 設(shè)立時(shí)間：1991年 注冊(cè)地：Overschiestraat 186, Unit D, 1062XK Amsterdam，Netherlands 2、交易標(biāo)的股東情況Carrefour Nederland B.V.持有家樂(lè)福中國(guó)100%的股份。Carrefour Nederland B.V.是家樂(lè)福集團(tuán)注冊(cè)于荷蘭的全資子公司。 3、交易標(biāo)的最近兩年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)注：
以上數(shù)據(jù)摘自家樂(lè)福集團(tuán)提供的按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的管理會(huì)計(jì)報(bào)表。 交割后，本公司將對(duì)家樂(lè)福中國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)。
四、 交易協(xié)議的主要內(nèi)容
（一）蘇寧易購(gòu)子公司蘇寧國(guó)際與家樂(lè)福集團(tuán)及轉(zhuǎn)讓方簽訂的《股份購(gòu)買(mǎi)協(xié) 議》主要內(nèi)容如下：
1、成交金額和支付方式 蘇寧國(guó)際以48億元人民幣等值歐元向轉(zhuǎn)讓方收購(gòu)家樂(lè)福中國(guó)80%股份，以現(xiàn) 金方式支付。 同時(shí)，本公司將對(duì)家樂(lè)福中國(guó)提供股東貸款，用于運(yùn)營(yíng)資金方面提供支持， 具體金額視交割日家樂(lè)福中國(guó)公司凈負(fù)債、運(yùn)營(yíng)資金的情況確定。
2、支付期限及付款安排 在交割日完成100%的交易價(jià)格支付，無(wú)分期付款。最終交易價(jià)格將參考交 割報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，并在確認(rèn)后的二十個(gè)工作日內(nèi)蘇寧國(guó)際與轉(zhuǎn)讓方進(jìn)行差額支付。 另，協(xié)議中對(duì)本次交易有分手費(fèi)的安排。如因蘇寧國(guó)際原因或反壟斷審批未能通 過(guò)而導(dǎo)致交易未能交割，則蘇寧國(guó)際需要支付分手費(fèi)。
3、協(xié)議的生效條件 自簽署之日起生效。
4、交割條件 （1）通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查； （2）轉(zhuǎn)讓方的基礎(chǔ)保證在簽署日和交割日，（如有重大性限定的）真實(shí)、準(zhǔn) 確、無(wú)重大誤導(dǎo)，（如無(wú)重大性限定的）在所有重大方面真實(shí)、準(zhǔn)確、無(wú)重大誤 導(dǎo)； （3）轉(zhuǎn)讓方的非基礎(chǔ)保證在簽署日和交割日均真實(shí)、準(zhǔn)確，除非對(duì)其真實(shí) 性、準(zhǔn)確性的違反未導(dǎo)致重大不利影響； （4）轉(zhuǎn)讓方或家樂(lè)福中國(guó)完成了各自的交割前義務(wù)，除非該等違反未導(dǎo)致 重大不利影響； （5）雙方的基礎(chǔ)保證在簽署日和交割日，（如有重大性限定的）真實(shí)、準(zhǔn)確、 無(wú)誤導(dǎo)，（如無(wú)重大性限定的）在所有重大方面真實(shí)、準(zhǔn)確、無(wú)誤導(dǎo)； （6）蘇寧國(guó)際完成所有交割前義務(wù)。
5、標(biāo)的公司治理 標(biāo)的公司治理結(jié)構(gòu)分為股東大會(huì)、監(jiān)督董事會(huì)和管理董事會(huì)。 股東保留事項(xiàng)須經(jīng)股東大會(huì)全體股東同意通過(guò)，其他根據(jù)適用法律和公司章 程規(guī)定須由股東大會(huì)通過(guò)的事項(xiàng)須經(jīng)持有過(guò)半數(shù)表決權(quán)的股東同意通過(guò)。 監(jiān)督董事會(huì)由7名監(jiān)督董事組成（其中5名監(jiān)督董事由蘇寧國(guó)際委派，2名監(jiān) 督董事由轉(zhuǎn)讓方委派），負(fù)責(zé)監(jiān)督管理董事會(huì)并向其提供建議，參與家樂(lè)福中國(guó) 及其子公司的業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略，及承擔(dān)其他適用法律和公司章程規(guī)定的職責(zé)。監(jiān)督董 事會(huì)的主席由蘇寧國(guó)際委派的人士擔(dān)任。 管理董事會(huì)由1名管理董事組成，負(fù)責(zé)家樂(lè)福中國(guó)日常管理及承擔(dān)其他適用 法律和公司章程規(guī)定的職責(zé)。管理董事人選由監(jiān)督董事會(huì)提議并經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)簡(jiǎn)單多數(shù)決議委派和解聘，該人士應(yīng)同時(shí)作為家樂(lè)福中國(guó)首席執(zhí)行官（CEO）。 該名管理董事作為管理董事會(huì)主席，應(yīng)有權(quán)決定影響家樂(lè)福中國(guó)及其子公司的除 股東保留事項(xiàng)、監(jiān)督董事會(huì)保留事項(xiàng)、監(jiān)督董事會(huì)一般事項(xiàng)之外的任何事項(xiàng)。
6、鎖定期 在交割后三年內(nèi)，蘇寧國(guó)際和轉(zhuǎn)讓方均不得將其所持家樂(lè)福中國(guó)股份向第三 方轉(zhuǎn)讓?zhuān)螂p方各自的關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓除外。
7、出售選擇權(quán)、購(gòu)買(mǎi)選擇權(quán) 在交割后兩年之日起的3個(gè)月期間內(nèi)，轉(zhuǎn)讓方可以行使售股權(quán)向蘇寧國(guó)際賣(mài) 出其屆時(shí)持有的全部家樂(lè)福中國(guó)股份，出售價(jià)格應(yīng)為交割日總估值乘以轉(zhuǎn)讓方屆 時(shí)在家樂(lè)福中國(guó)的持股比例。 在上述3個(gè)月結(jié)束之日起的3個(gè)月期間內(nèi)，如果轉(zhuǎn)讓方未行使售股權(quán)，蘇寧國(guó) 際可以行使購(gòu)買(mǎi)權(quán)發(fā)出通知購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓方屆時(shí)持有的全部家樂(lè)福中國(guó)股份，購(gòu)買(mǎi)價(jià) 格應(yīng)為交割日總估值乘以轉(zhuǎn)讓方屆時(shí)在家樂(lè)福中國(guó)的持股比例。 在鎖定期結(jié)束之日起的3年期間，轉(zhuǎn)讓方有權(quán)向蘇寧國(guó)際賣(mài)出轉(zhuǎn)讓方屆時(shí)持 有的全部家樂(lè)福中國(guó)股份，出售價(jià)格應(yīng)為第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)確定的市場(chǎng)公允價(jià)格。 在鎖定期結(jié)束1年起的3年期間，蘇寧國(guó)際有權(quán)購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)讓方屆時(shí)持有的全部家 樂(lè)福中國(guó)股份，購(gòu)買(mǎi)價(jià)格應(yīng)為第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)確定的市場(chǎng)公允價(jià)值。
（二）本次交易無(wú)需經(jīng)本公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，但尚需通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督 管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查。
（三）交易定價(jià)依據(jù)1、本次交易為市場(chǎng)化并購(gòu)，本公司在綜合考慮標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)規(guī)模、渠道 優(yōu)勢(shì)、物流配送能力、自持物業(yè)價(jià)值、優(yōu)質(zhì)用戶資源和未來(lái)業(yè)績(jī)改善潛力及與本 公司業(yè)務(wù)之間的協(xié)同效應(yīng)后，基于可比上市公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)綜合確定本次交易的 估值。 本次交易標(biāo)的家樂(lè)福中國(guó)100%股份的估值為60億元人民幣。根據(jù)家樂(lè)福集 團(tuán)提供的未經(jīng)審計(jì)的管理會(huì)計(jì)報(bào)表，家樂(lè)福中國(guó)2018年?duì)I業(yè)收入約為299.58億元。 本次交易價(jià)格隱含的股權(quán)價(jià)值/收入倍數(shù)為0.2x。通過(guò)與A股主要的同行業(yè)上市公 司2018年平均股權(quán)價(jià)值/收入倍數(shù)的平均值0.88x及中位數(shù)0.7x相比，本次交易的 估值水平較為合理。
家樂(lè)福中國(guó)100%股份的估值60億元人民幣較其2018年末歸屬于母公司所有 者權(quán)益-19.27億元有較大幅度的增值。家樂(lè)福中國(guó)賬面凈資產(chǎn)為負(fù)的主要原因?yàn)?近年來(lái)線下零售業(yè)態(tài)受到互聯(lián)網(wǎng)的沖擊，家樂(lè)福中國(guó)雖然積極的應(yīng)對(duì)，但仍帶來(lái) 了階段性的經(jīng)營(yíng)虧損。家樂(lè)福中國(guó)在中國(guó)市場(chǎng)深耕24年，門(mén)店網(wǎng)絡(luò)覆蓋22個(gè)省 份及51個(gè)大中型城市，位居2018年中國(guó)快速消費(fèi)品（超市/便利店）連鎖百?gòu)?qiáng)前10，作為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，其具有較強(qiáng)的供應(yīng)鏈能力，豐富的線下運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，較 高的品牌知名度等優(yōu)勢(shì)，且近兩年網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，虧損收窄，家樂(lè)福集 團(tuán)提供數(shù)據(jù)顯示，家樂(lè)福中國(guó)2018年息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為人民幣5.16億元， 我們認(rèn)為標(biāo)的公司擁有較高的提升空間。 公司通過(guò)收購(gòu)家樂(lè)福中國(guó)能夠進(jìn)一步豐富公司智慧零售場(chǎng)景布局，加快大快 消類(lèi)目的發(fā)展，有利于降低采購(gòu)和物流成本，提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。 因此，綜合考慮家樂(lè)福中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Γ约肮九c標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)協(xié) 同效應(yīng)，本次收購(gòu)具備較好的整合前景；且本次交易估值參考了同行業(yè)A股上市 公司估值水平，并最終由交易雙方協(xié)商確定。公司董事會(huì)認(rèn)為本次估值合理，不 存在損害上市公司、中小股東利益的情形。
2、公司獨(dú)立董事意見(jiàn) 本公司獨(dú)立董事審閱了本次交易定價(jià)的資料，并與管理層進(jìn)行了溝通，詳細(xì) 了解了本次交易標(biāo)的的情況，公司獨(dú)立董事認(rèn)為： （1）本次交易符合本公司戰(zhàn)略，定價(jià)參考市場(chǎng)平均水平確定、較為公允， 且收購(gòu)標(biāo)的與本公司具有較強(qiáng)的協(xié)同效益，不存在損害上市公司和中小股東利益 的情形。 （2）本次交易已經(jīng)本公司第六屆董事會(huì)四十四次會(huì)議審議通過(guò)，程序符合公司《章程》規(guī)定。 公司獨(dú)立董事一致同意本次交易內(nèi)容。
（四）支出款項(xiàng)的資金來(lái)源 自籌資金。
五、 涉及收購(gòu)資產(chǎn)的其他安排
1、本次交易完成后，蘇寧易購(gòu)將保留家樂(lè)福中國(guó)現(xiàn)有的組織架構(gòu)及業(yè)務(wù)組 成，在一段時(shí)間內(nèi)保持相對(duì)獨(dú)立的運(yùn)作，家樂(lè)福中國(guó)人員、物業(yè)租賃等方面不會(huì) 發(fā)生重大變化。
2、本次交易不會(huì)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易情形，不涉及上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況，不 涉及上市公司重大資產(chǎn)重組的情況，也不會(huì)涉及上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者高層人事 變動(dòng)計(jì)劃等其他安排。
六、 收購(gòu)資產(chǎn)的目的、對(duì)公司的影響及主要風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）收購(gòu)的目的和意義
1、有利于加速公司大快消品類(lèi)發(fā)展 家樂(lè)福自1995年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，在快消品、食品零售領(lǐng)域的品牌形象 深入人心，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的品牌零售商。家樂(lè)福中國(guó)擁有成熟的大賣(mài)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)， 較強(qiáng)的本地化采購(gòu)能力，專(zhuān)業(yè)的自有品牌研發(fā)及客戶運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)20余年的 本地深耕，家樂(lè)福中國(guó)的店面網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋了國(guó)內(nèi)51個(gè)核心城市，在國(guó)內(nèi)連鎖 超市行業(yè)形成了一定的特色和市場(chǎng)影響力。 本次收購(gòu)的實(shí)施，一方面能夠?qū)崿F(xiàn)蘇寧易購(gòu)大快消類(lèi)目的跨越式發(fā)展，產(chǎn)品 品類(lèi)將得到極大的豐富，有效提升本公司全品類(lèi)經(jīng)營(yíng)能力；另一方面，有助于蘇 寧易購(gòu)強(qiáng)化快消領(lǐng)域的自有品牌研發(fā)能力、市場(chǎng)推廣能力以及食品質(zhì)量控制能力， 推動(dòng)供應(yīng)鏈賦能。
2、有利于構(gòu)建蘇寧易購(gòu)全場(chǎng)景零售業(yè)態(tài)，實(shí)現(xiàn)與本公司業(yè)務(wù)的融合 本次交易將幫助本公司快速獲取優(yōu)質(zhì)線下場(chǎng)景資源，進(jìn)一步完善公司全場(chǎng)景 業(yè)態(tài)布局。蘇寧易購(gòu)將通過(guò)輸出智慧零售場(chǎng)景塑造能力，與線上超市頻道打通， 實(shí)現(xiàn)O2O數(shù)字化經(jīng)營(yíng)；探索蘇寧家電家居、蘇寧紅孩子、蘇寧極物、蘇寧金融等業(yè)態(tài)與商超業(yè)態(tài)相融合，為消費(fèi)者提供更豐富的商品選擇，更場(chǎng)景化的購(gòu)物體 驗(yàn)以及更便捷高效的服務(wù)體驗(yàn)，打造門(mén)店全新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
3、有利于豐富本公司會(huì)員生態(tài)，提升用戶價(jià)值 家樂(lè)福中國(guó)擁有忠實(shí)會(huì)員3,000萬(wàn)，本次收購(gòu)后有利于完善蘇寧易購(gòu)的消費(fèi) 者群體。家樂(lè)福中國(guó)用戶高頻消費(fèi)的特性，與本公司現(xiàn)有電器、3C產(chǎn)品的消費(fèi) 特性形成有效互補(bǔ)，在蘇寧易購(gòu)既有的數(shù)據(jù)分析挖掘能力基礎(chǔ)上，可以進(jìn)一步強(qiáng) 化關(guān)聯(lián)推薦、關(guān)聯(lián)消費(fèi)，增強(qiáng)用戶活躍度，提高用戶粘性，從而提升用戶價(jià)值。
4、有利于建立大快消品類(lèi)全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 家樂(lè)福中國(guó)擁有完善的供應(yīng)鏈及倉(cāng)儲(chǔ)能力，擁有6個(gè)大型配送中心，覆蓋全 國(guó)51個(gè)城市，對(duì)鮮食、便利商品和常保商品的倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸管理有豐富經(jīng)驗(yàn)。 本次收購(gòu)，雙方將在倉(cāng)儲(chǔ)、物流、人員等方面不斷優(yōu)化與共享，進(jìn)一步補(bǔ)足 蘇寧大快消品類(lèi)的物流倉(cāng)儲(chǔ)和配送能力。家樂(lè)福中國(guó)現(xiàn)有的大型配送中心、現(xiàn)有 門(mén)店均可作為公司最后一公里業(yè)務(wù)發(fā)展的重要支撐網(wǎng)絡(luò)，在有效滿足用戶的即時(shí) 配送需求同時(shí)還能有助于成本的控制。本次收購(gòu)也將加強(qiáng)公司在生鮮冷鏈物流業(yè) 務(wù)方面的發(fā)展。
5、有利于公司獲取優(yōu)質(zhì)物業(yè)資源，提升線下門(mén)店競(jìng)爭(zhēng)力 家樂(lè)福中國(guó)在一二級(jí)城市的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)具有較明顯的位置優(yōu)勢(shì)，在靠近人口密 集的商圈，通過(guò)自持和長(zhǎng)期租賃獲取了大量的優(yōu)質(zhì)物業(yè)。蘇寧易購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)本次交易 獲取的優(yōu)質(zhì)物業(yè)資源，將作為公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，對(duì)蘇寧易購(gòu)提升銷(xiāo)售收 入、樹(shù)立品牌形象、保障經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性以及控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本等方面發(fā)揮一定的作 用。未來(lái)蘇寧易購(gòu)亦可通過(guò)創(chuàng)新資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，盤(pán)活存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)物業(yè)價(jià)值。
（二）本次交易對(duì)上市公司本期和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響 本次交易交割后將對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)影響。家樂(lè)福中國(guó)2018年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè) 收入299.58億元，占蘇寧易購(gòu)2018年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入比例約為12.23%，本次交 易將有利于提升蘇寧易購(gòu)銷(xiāo)售規(guī)模；從現(xiàn)金流方面來(lái)看，家樂(lè)福中國(guó)運(yùn)營(yíng)資金周 轉(zhuǎn)較良性，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流較為穩(wěn)定，能夠支持現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展。公司將結(jié)合其運(yùn)營(yíng) 情況提供必要的資金支持。 于本次交易交割后，蘇寧易購(gòu)將與家樂(lè)福中國(guó)在門(mén)店網(wǎng)絡(luò)、商品供應(yīng)鏈、物 流倉(cāng)儲(chǔ)配送等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展整合，隨著業(yè)務(wù)的融合發(fā)展，整合效應(yīng)預(yù)計(jì)將逐步顯現(xiàn)，對(duì)家樂(lè)福中國(guó)以及本公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極的影響。
（三）主要風(fēng)險(xiǎn)分析
1、審批風(fēng)險(xiǎn) 本次交易尚需通過(guò)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷審查，存在一 定不確定性。
2、整合風(fēng)險(xiǎn) 家樂(lè)福中國(guó)是全球知名零售集團(tuán)的中國(guó)子公司，并已在中國(guó)國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)20余年， 形成了自身獨(dú)特的管理方式和企業(yè)文化。同時(shí)，標(biāo)的公司與本公司在商業(yè)慣例和 財(cái)務(wù)管理制度等經(jīng)營(yíng)管理方面亦存在一定差異。在本次交易完成后，若整合工作 開(kāi)展不順利，可能導(dǎo)致協(xié)同效應(yīng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
3、業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)及商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn) 標(biāo)的公司近年來(lái)連續(xù)虧損，若在交割后，標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)情況仍無(wú)法改善，可 能將增加本公司的業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，本次交易將可能導(dǎo)致公司根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn) 一定金額的商譽(yù)并由此產(chǎn)生未來(lái)的商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。
七、 備查文件1、董事會(huì)決議。 2、獨(dú)立董事意見(jiàn)。 3、股份購(gòu)買(mǎi)協(xié)議。
特此公告。
蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司
董事會(huì)
2019年6月24日
