風(fēng)險(xiǎn)情緒受抑美元續(xù)漲 原油價(jià)格周三跌至近三個(gè)月低位

美國(guó)WTI原油7月期貨周三(5月29日)收跌0.33美元，或0.60%，報(bào)58.81美元/桶。布倫特原油8月期貨周三收跌0.87美元，或1.30%，報(bào)67.80美元/桶。中美貿(mào)易緊張局勢(shì)看似將持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，這嚴(yán)重抑制了風(fēng)險(xiǎn)情緒，從而拖累原油等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全線下挫，即使供應(yīng)下滑依然帶來(lái)利好。美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格盤中最低觸及56.90美元/桶，為11周來(lái)低位；布倫特原油期貨價(jià)格盤中最低觸及66.67美元/桶，為3月24日以來(lái)最低。

  基本面利好因素：

  美國(guó)油服公司貝克休斯(BakerHughes)周五(5月24日)公布數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日當(dāng)周，美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少5座至797座，觸及2018年3月來(lái)新低。更多數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日當(dāng)周美國(guó)石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)減少4座至983座。

  沙特能源部長(zhǎng)法利赫(Khalidal-Falih)周日發(fā)表講話稱，OPEC組織以及非OPEC成員國(guó)之間已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，期望“溫柔的”降低原油庫(kù)存，但他依然會(huì)對(duì)“脆弱市場(chǎng)”保持警惕。據(jù)悉，OPEC+聯(lián)合減產(chǎn)監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)大多數(shù)成員國(guó)傾向于延長(zhǎng)原油減產(chǎn)協(xié)議，但并未公布具體的政策建議，各方將在6月的維也納政策會(huì)議上進(jìn)行具體討論。不過(guò)有消息指出，OPEC考慮將維也納會(huì)議日期推遲至7月初。

  基本面利空因素：

  美元指數(shù)維持漲勢(shì)，交投于日高98.22略下方。美元/加元漲勢(shì)尤為顯著，因加拿大央行稱目前利率提供的寬松程度依然合適，且并未提及重返中性利率區(qū)間。美股則繼續(xù)跌跌不休，受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)擔(dān)憂以及中美貿(mào)易緊張局勢(shì)的打壓。

  隨著中美貿(mào)易爭(zhēng)端進(jìn)入新階段，原油需求面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。在美國(guó)將中國(guó)電信巨頭華為列入黑名單后，許多公司暫停了與華為的業(yè)務(wù)。中美將對(duì)彼此價(jià)值數(shù)百億乃至數(shù)千億美元的商品提高關(guān)稅，這引發(fā)了對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩和原油需求疲軟的擔(dān)憂。IHSMarkit的數(shù)據(jù)顯示，本月美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)增速為2009年9月以來(lái)的最低水平。與此同時(shí)，隔夜公布的數(shù)據(jù)顯示，日本5月份制造業(yè)活動(dòng)陷入收縮。歐盟和德國(guó)的制造業(yè)活動(dòng)也低于預(yù)期。

  國(guó)際能源數(shù)(IEA)自去年10月以來(lái)首次下調(diào)了全球需求預(yù)估，稱中國(guó)、日本和巴西的原油消費(fèi)量令人失望，意味著2019年開局“季度形勢(shì)嚴(yán)峻”。今年前三個(gè)月全球原油庫(kù)存意外大幅增長(zhǎng)。不過(guò)，IEA表示，隨著需求回升以及美國(guó)的制裁令伊朗生產(chǎn)承壓，本季度庫(kù)存量料將大幅下滑。該機(jī)構(gòu)表示，伊朗的產(chǎn)量本月可能降至1980年代兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的最低水平。同時(shí)IEA是世界三大原油預(yù)測(cè)組織中唯一一家認(rèn)為2019年全球原油庫(kù)存將錄得增加的國(guó)際能源機(jī)構(gòu)。美國(guó)能源信息署(EIA)和石油輸出國(guó)組織(OPEC)的最新展望均顯示今年全球原油庫(kù)存將下降，前提是OPEC產(chǎn)量在未來(lái)八個(gè)月內(nèi)保持在4月份水平。不過(guò)IEA預(yù)測(cè)的庫(kù)存增幅依然較小。此外，IEA目前認(rèn)為，將減產(chǎn)行動(dòng)延長(zhǎng)六個(gè)月只會(huì)使供需平衡，但不會(huì)對(duì)全球原油庫(kù)存產(chǎn)生影響。如果想要減少庫(kù)存，OPEC+集團(tuán)就需要進(jìn)一步削減產(chǎn)量。