政策引導下的乙醇產業變化趨勢

導語：2017年9月13日國家發展改革委、國家能源局、財政部等十五部委聯手印發《關于擴大生物燃料乙醇生產和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》。該方案要求，到2020年，將在全國領域內推廣使用乙醇汽油。

國務院提出擴大生物乙醇汽油推廣已歷時兩年時間，國內乙醇產能總體突破1500萬噸，增長19%。結合2019年乙醇產業現狀，行業困難愈發突顯，環保安監并行直接利空下游化工企業入市；白酒行業結構調整降低酒精消耗，大規模新增產量難以即時釋放...下面經過大數據分析，來對中國乙醇面臨的時機與挑戰做深度分析。

圖1 2017-2019年國內乙醇分原料產能情況

來源：隆眾資訊

2018年國內乙醇產能增長速度210.5萬噸，一個是基于2017年國家提出推廣乙醇汽油政策，乙醇生產企業看到后期乙醇存在的缺口問題，領先做出大規模擴張；同時國內玉米去庫存，玉米乙醇因存在原料低價優勢及享有特定時間段政策補貼（東北），盈利空間大幅改善，利潤驅使玉米酒精擴張迅速且多集中東北。

但2019年產能新增情況來看，因2018年產能大規模擴張之后并未有效消耗，因而2019年產能增長速度放慢，除燃料乙醇有新增外，優級酒精也出現擴張。

表1 2018年國內乙醇產能新增情況

來源：隆眾資訊

表2 2019年國內乙醇產能新增情況

來源：隆眾資訊

但綜合產量情況來看，2018年產能僅增長34萬噸，與產能增長的情況不成正比。2018年玉米酒精憑借價格優勢持續南下，沖刷各地市場份額，華東無法用同樣價格給予回擊，虧損壓力較大，多家企業被迫關停，影響總體產量情況。

圖2 2017-2019年國內乙醇產量統計

來源：隆眾資訊

2019乙醇產業漸漸趨向原料端發展，總體產量預計能到796萬噸，僅玉米酒精產量將達到632萬噸，占79%。

圖3 2019年國內乙醇產量預計及各原料乙醇產量占比

來源：隆眾資訊

因而，綜合國內產能產量總體的供應情況來看，現階段東北玉米乙醇占據供應主體，但近兩年新增產量體量釋放慢慢，多受需求端主導。

圖4 2017-2019年國內乙醇下游消耗變化

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2017到2019年市場供需失衡嚴重，產能大量上馬，但傳統需求行業處于飽和狀況，且近兩年國家提倡環保，向傳統下游傳導越來越吃力。傳統類下游持續萎縮，后期需求主力在乙醇汽油，政策引導乙醇與油品掛鉤，依托油品巨大體量推進自身產業的盤活情況，推進下游消費結構轉變。

表3 2017-2019年乙醇產業供需平衡表

來源：隆眾資訊

乙醇汽油政策的推廣，對中國乙醇行業來講既是時機也是挑戰，政策聯動中國燃料乙醇后期將面臨哪些發展趨勢？供應缺口問題如何解決？燃料乙醇價格體系是不是會建立？請關注隆眾資訊推出的系列專題：《政策引導下的乙醇產業變化趨勢（二）》。

隆眾資訊將于2019年9月18-20日在南京召開中國國際乙醇產業高峰論壇，與各位專家、從業者共同商討乙醇產業調整背后面臨的時機與挑戰，助各位從業者探尋新商機！